宏觀經濟金融形勢分析

培訓目標：

在疫情影響之下，國際和國內經濟形勢都發生了前所未有的變化，國內經濟形勢將走向何方？如何看待金融形勢與金融風險？培訓內容注重解疑答惑，希望通過本次培訓，能夠對了解宏觀經濟形勢，應對金融風險和迎接未來帶來啟發。講座“有趣、有理、有料、有用”，圖文并茂，學員可以直觀感受宏觀經濟金融形勢。理論與實際相結合，學員可以在知其所以然的基礎上，進而知道未來的必然，與業務實踐結合起來加以分析和運用，更好地助推工作。

課程時長：0.5-1天。可根據客戶要求調整課綱

以題目為中心設計課程內容，課綱邏輯脈絡清晰，羅列聽眾最感興趣的內容，用邏輯主線將“珍珠”串起來，提供“自助餐式菜單”，可根據客戶培訓需要和時間要求，調整課綱。

第一模塊 宏觀經濟形勢

一、當前國際經濟形勢與熱點問題

1、疫情前世界經濟已經進入衰退

——當前全球處在罕見的經濟增長低迷期

——新的世界經濟衰退已經到來？（康德拉季耶夫周期處于蕭條階段）

——十年一次的金融危機是否已經到來

——會不會發生百年一遇的危機？

——巴菲特：我活了89歲，只見到……

2、世界經濟周期與新工業革命

——全球長波周期劃分（康得拉季耶夫周期）

——工業革命、技術變革與城市化

3、油氣價格與世界經濟景氣度

4、世界經濟進入“三低兩高”，貨幣政策環境巨變

——俄羅斯、土耳其等國開始加息

5、拜登上臺后的內外政策新變化

6、“灰犀牛”與全球大變局初顯

——警惕“灰犀牛”式大概率危機的到來

——黑天鵝與綠天鵝

——全球大變局初顯

7、中美貿易戰及其對世界經濟的影響

二、疫情后中國經濟長期發展趨勢與中國經濟未來發展

1、宏觀經濟分析的基本框架：總需求與總供給

2、經濟增長的決定要素

3、需求三架馬車分析

（1）消費

（2）投資：民間投資告急

（3）出口：進出口增速回落

4、供給側分析

（1）人口問題：未富先老

（2）資源環境問題

（3）科技創新問題

5、中國會不會陷入“中等國家收入陷阱”

6、經濟增長的三大動力來源

——城鎮化沒有完成

——中西部地區的后發優勢

——消費結構升級

7、近年中國出現的幾個重要拐點

8、中國經濟面臨的結構性挑戰

9、中國經濟將現“四大分化”

10、實體經濟企業面臨的六大問題、五大危機

11、企業倒閉潮的四種推動力量

12、從十四五規劃看中國經濟未來發展與中國未來深刻變革

13、對我國未來經濟增長的基本判斷

三、疫情影響下當前宏觀經濟形勢與2021年經濟前景研判

1、客觀判斷經濟發展趨勢

2、克強指數看經濟冷暖

3、PMI指數解讀經濟現狀

4、從PPI、CPI看通脹/通縮隱憂

5、 “六穩”和“六保”

6、當前宏觀經濟解讀：GDP、就業、消費、投資、外貿、基建、房地產、資本市場等

7、謹防金融風險

8、中央經濟會議精神解讀

9、《政府工作報告》與兩會精神解讀

10、2021年經濟前景研判

第二模塊 金融形勢與金融風險

一、紛至沓來的金融風險

1、謹防“明斯基時刻”加速到來

——什么是明斯基時刻

——到底有沒有金融危機？金融危機會不會來？

——金融出清：長安十二時辰

2、全球債務飆升

3、美聯儲貨幣寬松/收緊與中國的應對

4、牢牢守住不發生系統性風險底線

5、警惕區域性金融風險蔓延

6、地方政府債務風險

7、互聯網金融的沖擊

8、民企債接連違約，銀行放貸門檻收緊

二、實體企業違約加劇，部分中小銀行面臨破產清算威脅

——民營企業的機會和風險

——商業銀行如何支持民營企業：分類指導，分區施策

——包商被接管，下一個是誰？

——在打破金融機構和同業業務的剛性兌付后，過去一些激進的經營模式逐步暴露

——工行、信達、長城宣布受讓錦州銀行股份，均稱是財務性投資

——中央匯金公司作為戰略投資者入股恒豐銀行

——部分農商行前景堪憂

三、新形勢下銀行業轉型勢在必行

1、現有金融風險與中美貿易戰的疊加效應

2、銀行業可能面臨新一輪不良資產大暴露的局面

3、同業業務風險凸顯

4、資管新規影響下銀行業務的調整勢在必行

5、央行加強對中小銀行流動性支持，保持中小銀行流動性充足

6、利率走廊與利率并軌

7、銀行理財子公司時代已來

四、資管新規影響下銀行業務的調整

1、資管新規內容簡介

2、資管新規的影響

（1）對金融業產生積極效應

——促進金融業更有效地支持實體經濟發展

——促進金融機構更好地管控風險。資管新規使影子銀行融資回表，減少了資金運行的“灰色地帶”

——促進金融市場提升風險定價效率

（2）資管新規的社會影響

——對社會融資總量和結構的影響

——對銀行體系信貸需求增加

——影子銀行功能面臨轉型

（3）資管新政的橫空出世，影響數十億資管業務，影響數萬資管從業人員

（4）資管新規的消極影響：造成企業融資困難

3、資管新規下銀行業務的調整

（1）理財業務不斷轉型

（2）高成本負債占比提高，驅動銀行追求高收益資產

（3）推升凈息差和利息收入改善，非息收入占比持續上升的趨勢發生變化

（4）資金回表力度加大，資本壓力凸顯

五、銀行業務人員要嚴密防控合規風險、信貸風險

1、剛兌不斷打破

2、不僅防剛兌，還要防詐騙！承興百億供應鏈金融騙局

3、錢端與招行“14億逾期”爭端升級

4、地方性銀行接連發生國有大行托管，銀行如何抵御防范內外部經營風險

5、客戶在銀行的存款不翼而飛

6、2020年的經濟下行趨勢下，銀行小微信貸業務、個人信貸業務風險加大

六、金融風險頻發、金融業加速開放與銀行應對

1、中美貿易戰對我國金融業開放的沖擊

2、博鰲亞洲論壇后中國金融業開放提速

3、2018年、2019年我國金融開放措施

4、未來3年是中國金融企業發展的關鍵時刻

5、銀行如何應對金融風險頻發與我國金融業加速開放

七、疫情對銀行業的沖擊

1、銀行受到的沖擊

——客戶受到巨大影響：企業活下去第一要務：現金流

——政策要求不準斷貸、抽貸、壓貸

——政策要求加大對小微企業金融扶持

——降息周期開啟，息差收窄

——資產質量承壓，呆壞賬增加

——新冠疫情將造成銀行處置企業不良貸款數量上升

——新冠疫情改變金融監管部門處理企業不良貸款政策

——新冠疫情影響金融借款案件司法審判思路

2、疫情影響下銀行必須有所作為

——政府政策要求銀行支持經濟復蘇

——貨幣供應量充足

——銀行不救企業，企業倒閉潮會加劇，反過來拖累銀行

——抓住新基建、基建、城市化、消費、投資等刺激經濟的機遇

八、最新房地產金融政策對商業銀行的沖擊

1、三道紅線

——2020年8月央行和住建部發布加強對房企資金“三道紅線”管控

2、房貸收緊、房貸利率提高

——2020年12月央行發布對銀行房貸“五檔分類”要求

——廣東地區LPR加點提高

——嚴查房抵經營貸違規流入樓市

——上海、廣東限購政策升級，對政策“打補丁”

3、地產信托業務正經歷又一輪監管調控

——針對狂飆突進的地產信托業務，2020年5月中旬，銀保監會祭出《關于開展“鞏固治亂象成果促進合規建設”工作的通知》(簡稱“23號文”)后，強調不得向“四證”不全、開發商或其控股股東資質不達標、資本金未足額到位的房地產開發項目直接提供融資，嚴格限制了前端融資模式的發展。

——23號文+窗口指導后，部分信托房地產業務暫停，舊改、供應鏈金融購房尾款類項目除外

4、房貸集中度管理新政

——2021年1月9日中國人民銀行、銀保監會日前發布《關于建立銀行業金融機構房地產貸款集中度管理制度的通知》,決定建立銀行業金融機構房地產貸款集中度管理制度

——各省加碼

——多家銀行房貸占比逼近紅線

——建設銀行、郵儲銀行、招商銀行、中信銀行、興業銀行等5家銀行的房地產貸款占比或個人住房貸款占比超標

——2021年房地產是監管重點，超過紅線的銀行在過渡期內需要整改，但壓力不大；逼近紅線的銀行相關涉房貸款增長會面臨壓力。

——2年到4年過渡期時間寬裕

——未來銀行主動調整信貸結構的方向，更主要的在于小微貸款、制造業貸款、零售業務的消費類貸款等方向，而這些方向均需要銀行有強大的風險控制能力

5、2231政策

——“集中發布出讓公告、集中組織出讓活動”兩集中

——22城住宅用地公告不能超過三次

——與22城GDP接近的城市，會成為房企拿地的潛在目標

九、以合規風險管理機制應對風險

（一）建立合規風險管理機制的必要性

1、合規風險管理很重要，未來將更重要

2、中興事件凸顯合規管理的重要性

3、商業銀行發生的很多風險均與合規管理不到位有關

（二）構建合規風險管理機制的有效途徑

1、樹立主動合規意識，克服被動合規心理

2、制定合規政策，組建合規部門

3、建立舉報監督機制

4、建立風險評估機制

5、將合規風險管理機制建立在“流程銀行”基礎上

十、夯實實力，轉危為機：商業銀行要以新思維面對未來挑戰

1、有所為，有所不為，有所作為

2、要做到：安心、靜心、信心

3、精準識變、科學應變、主動求變

4、再審視、再謀劃、再提升

5、深耕細作、比拼內功

6、提高風險管理能力，提升資本管理精細化水平

7、培養自身的卓越運營能力，以管理風險和不確定性

8、打造敏捷靈活的業務版圖

9、轉“危”為“機”：對抗疫情寒冬的“四步曲”

10、未雨綢繆：做好新冠疫情持續影響下的預案